专家警告，私人信贷市场因赎回和违约增加而面临严重危机的风险，且这种风险可能波及比特币和其他加密货币领域。
要点：
- 规模达两万亿美元的非银行信贷行业正遭遇一系列挑战，包括违约、资金回撤以及监管不足等问题。
- 在流动性紧缩的情况下，投资者可能优先抛售比特币等变现能力强的资产来缓解压力。
- 历史经验表明，美联储介入通常能推动比特币价格显著上升，作为应对货币供应量增加的一种策略。
非银行借贷行业的规模已经从2018年的5000亿美元迅速扩张至超过两万亿美元，并发出了金融不稳定信号。
该行业在低利率和投资者追求高收益的环境下快速成长，但其监管力度远远不及传统银行业。
国际货币基金组织（IMF）于2024年发出警告称，私人信贷市场的规模快速增长且缺乏透明度，有可能增加金融系统的脆弱性。
当前，该行业正显露出危机迹象，并可能触发更广泛的金融危机。
据彭博社报道，资产管理公司贝莱德管理的资产超过十万亿美元，其旗舰信贷基金已限制赎回操作。
Blue Owl Capital由于AI技术引发软件行业的困境而暂停了资金回撤功能，瑞银则警告最坏情况下违约率可能高达百分之十五。
路透社周三报道说，摩根大通已经对其私人信贷基金实施贷款限额措施，并指出其他几家机构也采取了类似的紧缩政策。
Double Line Capital的创始人Jeffrey Gundlach认为，2026年的情况与金融危机前的CDO-squared非常相似，这引发了人们的警惕情绪。
市场分析师MartyParty在X平台上发文指出，“金融抑制即将来临”，并解释说问题源自于该领域“流动性紧张和监管趋严期间”的迅速扩张。
“除非美联储采取行动注入流动性，否则危机将不可避免。”
当前全球冲突与宏观经济的不确定性加剧了金融市场压力，可能延迟美联储宽松政策的出台，并对股市及比特币价格构成额外的压力。
期货市场显示3月18日联邦公开市场委员会会议中几乎不可能出现降息情况。
比特币的价格可能会在流动性紧缩初期受到影响而下跌。
尽管赎回限制主要影响私人信贷市场，但其效应已经超越了传统金融领域。
加密货币投资者Paul Barron近期表示，贝莱德等大型机构对私人基金资金回撤的举措表明“流动性正在收缩”，这可能迫使那些被困在私人信贷市场的投资者出售比特币或以太坊来筹集现金。
这意味着如果投资者难以从私人信贷组合中提取资金，他们可能会转向可以在公开市场上迅速变现的资产。
由于全年不间断交易的特点，比特币往往成为最早释放价值的渠道之一。例如，在新冠疫情初期，比特币价格曾一度暴跌50%。
然而，这类事件通常会导致政府采取紧急流动性注入和降息措施以防止金融系统的崩溃。
在2020年金融市场崩盘后，美联储宽松政策推动了比特币从4400美元飙升至最高点的69000美元，涨幅超过1400%。
同样，在2023年银行业动荡期间，比特币因市场担忧而下跌，但随着对美联储加息暂停预期的到来，它又反弹逾两倍。
BitMEX联合创始人Arthur Hayes预计在美联储政策转向宽松后增持比特币，并预测BTC价格有望达到25万美元。
2020年，金融市场崩盘后美联储的宽松政策，推动比特币全年从4400美元暴涨至前高69000美元，涨幅达1400%。
同样，在2023年3月银行业动荡期间，比特币曾因市场扩散担忧而下挫，此后随美联储加息暂停预期一度反弹逾200%。
如Cointelegraph报道，BitMEX联合创始人Arthur Hayes表示，将等到美联储货币政策转向宽松后再增持比特币。他预测届时BTC价格有望涨至25万美元。