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Meta Platforms Inc（代码：META）
- 52周最高价为796.25美元
- 最近收盘价为648.18美元，跌幅1.34%
- 据传双方已签署了一项具有里程碑意义的合作协议，涉及金额高达数十亿美元。
分析师认为这项交易可能被视作谷歌的重大胜利。长期以来，TPU主要服务于谷歌内部及云计算客户群体，如今能够吸引到像Meta这样的全球科技巨头，无疑会提升其在AI芯片市场的地位。
这一合作对当前的市场领导者英伟达（Nvidia）构成了潜在挑战。在此之前，Meta Platforms一直在使用英伟达的GPU进行人工智能模型训练工作。
在谷歌与Meta宣布合作前不久，英伟达也公布了一份新的采购协议，计划在未来几年向Meta供应数百万个GPU，以支持其数据中心建设需求。
尽管目前没有迹象表明这两项协议之间存在冲突，但Meta Platforms确实在积极寻找多元化的供应链策略，在研发AI训练芯片时尤其如此。
为了减少对单一供应商的依赖，Meta宣布将向AMD采购用于模型推理环节的AI芯片。市场分析师普遍认为，由于训练领域技术门槛极高，挑战英伟达难度更大，因此使用TPU进行训练显得尤为突出。
同时，谷歌也在积极扩大TPU的客户基础，并与大型投资机构达成协议共同建立合资企业采购并出租TPU给其他AI客户。此外，谷歌还在与其他私募股权机构商议类似的融资合作计划。
英伟达（代码：NVDA）
52周最高价为212.19美元
52周最低价为86.62美元
- 最近收盘价为177.19美元，跌幅4.16%
- 根据截至今年1月底的第四财季业绩报告，集团营业额达到68亿美元3千万美元，高于分析师预测的66亿1千万美元。与去年同期相比，这一数字增长了73%，从393亿美元增至68.4亿美元。
- 财报显示，在该财季英伟达净利润达到430亿美元，几乎是去年同期的两倍；每股盈利为1.76美元，同比上升。调整后每股收益为1.62美元，超出市场预期的1.53美元。
今年以来英伟达的表现十分抢眼。截至业绩公布当日收盘价计算，其股价在今年累计上涨约5%；相比之下纳斯达克指数同期下跌了0.4%。“万亿美元市值俱乐部”中仅苹果公司的股价在同一时期略有上升，增幅不到1%。
在谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta Platforms以及微软等四大云服务巨头的财报中可以看出，他们计划大幅增加资本开支以建设AI基础设施。据估算这些公司将在2026年投入约7000亿美元用于这项工作。
数据中心部门内的网络业务尤其突出，在第四财季销售额达10.98亿美元，同比增长263%。这主要得益于NVLink互联技术和Spectrum-X以太网交换机的广泛应用以及来自Meta Platforms等大客户的订单增长。
相比之下，曾经的核心业务游戏部门收入为3.7亿美元，同比上升47%，但环比下降13%。由于全球内存短缺问题，市场分析师推测英伟达可能会推迟新一代游戏GPU发布以优先保障AI加速器的供应。
投资者还关注着即将推出的全新机架级系统Vera Rubin平台，该产品被视为现有Grace Blackwell系统的后续升级版本。管理层表示他们已经开始向客户交付首批样品，并计划在今年下半年开始大规模生产。
华尔街之前已从四大云计算巨头的财报中窥见端倪。谷歌母公司Alphabet、电子商务巨头亚马逊（Amazon）、脸书母公司Meta Platforms，以及微软（Microsoft）都表明将大幅增加资本开支来建设AI基础设施。综合各家公司的预测数字，2026年合计资本开支可能逼近7000亿美元。英伟达高管指出，超大规模云服务商会是公司最大客户，占数据中心收入的50%以上。
在数据中心部门里，网络业务表现尤为亮眼。在第四财季，网络组件销售额达109亿8000万美元，同比暴增263%。这主要是因为NVLink互联技术和Spectrum-X以太网交换机的广泛采用带动，包括来自Meta Platforms等大型客户的新订单。
相比之下，曾经的主力，即游戏业务收入为37亿美元，同比增长47%，但环比下降13%。由于全球内存短缺，市场分析师推测英伟达可能会推迟新一代游戏GPU的发布，优先保障AI加速器的供应。
同样受到投资者关注的是英伟达即将推出的新一代机架级系统Vera Rubin。这个平台被视为现有Grace Blackwell系统的“继承者”。管理层透露，他们在本星期已向客户交付首批样品，并计划在今年下半年开始量产出货。