四年前，AI和AR眼镜领域并不像现在这般热门，更让人没想到的是，如今有些产品已经接近上市阶段。
一位硬件领域的投资者回忆说，三年前他曾短暂涉足AR行业，但最终放弃了。他说，如果他坚持到现在，或许现在就不用四处寻找项目，而是会有许多投资者主动找上门。
2026年已经过去四分之一，从目前市场反馈和热度来看，AI眼镜似乎已经迈过了生死关，销量大幅上升，各大巨头纷纷加入竞争。与此同时，上游供应链技术的快速迭代，正在解决AI眼镜面临的重量、续航和性能之间的矛盾。
然而，在这股热潮中，产业面临的困境也不容忽视，比如市场规模受限、退货率高以及行业认知不统一等问题。在新的市场环境下，一些厂商开启了新的竞争模式，预计在未来一到两年内，将有更多公司上市。正如真格基金的投资合伙人徐梧所说，今年可能是未来十年XR（扩展现实）行业最具挑战的一年，旧的周期即将结束，新的周期即将开启。
AI眼镜销量剧增，成为市场上的抢手货
一年之前，多数人对AI眼镜的认知还停留在极客玩家的专属玩具阶段。除了Meta之外，没有其他公司能够在商业化方面取得成功。然而，如今这一切已发生巨大变化。
根据Omdia最近发布的数据，2025年全球AI眼镜出货量达到870万台，同比增长322%。其中，中国大陆市场占据了全球AI眼镜市场10.9%的份额，出货量接近100万台，仅次于美国，排名全球第二。
数据
2026年的前两个月，AI眼镜在国内呈现出爆发趋势。在CES上，AI眼镜成为体验出圈的新物种。Rokid的创始人Misa透露，随着上游供应链的优化，产能正在逐渐提升。今年1月，Rokid的销量环比增长30%，同比增长约800%。
春节期间，AI眼镜也成为了热门的“科技年货”，销量持续增长。相关数据显示，深圳华强北的AI眼镜销量较平时激增70%至80%。影目科技的相关负责人透露，春节档对智能眼镜来说是一个非常重要的节点，已经开始向“礼赠型科技消费品”转变。他们与吴晓波合作推出了联名礼盒，并在直播中收获了近100万的销量。
在CES之后，AI眼镜在后续的MWC、AWE等全球顶级展览中均成为焦点。除了影目、Rokid、雷鸟等垂直品牌外，阿里巴巴推出的千问AI眼镜也在借势拓展市场和知名度。此外，多个垂直场景也迎来了众多跨界品牌，如追觅推出的AI智能泳镜，老板电器推出的烹饪AI眼镜等。
最近大火的“养龙虾”游戏，让AI眼镜增添了许多新玩法和价值体验。上个月，Rokid率先接入“龙虾”，Misa本人也在社交平台上多次分享体验，并指出，AI眼镜是人机交互的自然入口，接入“龙虾”后，用户不再需要频繁翻看手机，随时随地都能与“龙虾”互动，真正解放双手提升效率。
作者还了解到，雷鸟创新正在加快部署将AI眼镜接入OpenClaw，面向开发者的版本已经准备就绪，自主研发的版本也在快速推进中，除了常规功能外，还可以实现与全屋设备的智能化联动，打造功能强大的个人AI助理。据悉，其他多家AI眼镜也正在进行内测，后续将推出定制“龙虾”产品。
终端产品种类的多样化，与上游供应链技术的不断成熟密切相关，例如烹饪AI眼镜就是与谷东科技合作的方案，其他诸如波导片、光机等技术也正在快速迭代。此外，中国市场快速增长也吸引了众多海外供应链的投入。
德国特种材料制造商肖特集团针对中国增强现实（AR）产业推出了全系列光学技术解决方案，包括光学玻璃、晶圆以及波导等。作为全球及中国AR波导的主要供应商之一，肖特已实现本地稳定供应，并深度满足中国市场的高速增长需求，前不久还宣布将投资拓展苏州AR技术中心。
新任CEO杜德森博士表示：“中国是肖特全球战略中最重要的市场之一，将持续扩大制造与本地创新能力，计划在苏州追加投资超过6000万元，并目标在2030年实现超过10亿元的年度产值，涵盖新产能建设、研发投入及本地技术部署。”
进攻与退却，价值判断下出现新分歧
从2026年的全球出货量预测来看，AI眼镜已经走上坡路。尽管有些企业暂时不入局，但它们的研发工作仍在进行中。随着供应链完全成熟，那些有领先软件和生态体验支撑的企业仍然有机会进入市场。
目前，AI眼镜要想成为像手机那样的超级终端，还有很长的路要走。除了显示问题，芯片、功耗、散热、重量等整个系统工程都需要进一步完善。Misa也认为，AI眼镜仍处于早期阶段，无论团队、产品、产业链还是生态，都还有许多不完善之处。
尤其是在软件端，现在的AI眼镜体验基本还处于初级阶段，不仅需要依赖手机的算力，在交互上的效率也并不高。玄景软件研发中心总经理郝冬宁认为，未来的交互不应是人适应机器，而必须是机器适应人，需要的是协同智能。而软件的起点是由硬件决定的，后者也是一项复杂的系统性工程，这也是为何现在AI眼镜退货率如此之高的原因之一。
Omdia研究总监刘健森指出：“随着越来越多参与者加入竞争，生态系统整合能力将成为关键差异化因素。最终胜出的厂商将是那些能够将AI眼镜无缝融入更广泛设备生态系统的企业，为用户提供真正的价值。”
正如徐梧所说，这是十年起的赛道。与手机、PC、智能手表从无到有的发展历程相比，在AI眼镜的上半场，主动权更多的是掌握在中国厂商手中。一方面，光学模组、芯片、显示单元等构成AI眼镜三大价值高地，中国已形成涵盖光学、声学、整机制造等环节的庞大创新梯队，产业生态活力强劲。
另一方面，终端市场中，全球前三名中国品牌占据两席。具备显示功能的AI眼镜份额从2024年的3.3%上升至2025年的8.4%，总出货量达到73万台，这一部分的市场完全被Rokid、阿里巴巴和Even Realities等中国企业主导，占这些配备显示功能AI眼镜出货量的71%。
可以预见，当AI眼镜真正成熟时，中国厂商应该会是市场的头部核心玩家。在行业即将跨过千万销量节点的时刻，部分AI眼镜品牌也进入到新的叙事——上市。
近日，天眼查信息显示，灵伴科技（杭州）股份有限公司（Rokid）发生工商变更，企业名称由“杭州灵伴科技有限公司”变更为“灵伴科技（杭州）股份有限公司”，企业类型从有限责任公司变更为股份有限公司，意味着Rokid拿到了上市的“入场券”。
对此，Misa本人则表示：“低调吧，我们这个算是标准操作没啥意思，大家不用太敏感，多支持产品就好。”据多位投资人透露，头部的几家公司都在准备冲刺IPO，很可能在未来一两年内就会看到首个AI眼镜上市公司。
值得一提的是，早在去年10月与影目科技CEO杨龙昇的独家对话中，他本人就曾透露“预计三年内上市”。另外，还有一家头部品牌计划在2027年前后上市。
或许，很多人认为AI眼镜远未是一个成熟的智能终端，但就像具身智能一样，并不耽误去二级市场讲一个更大的故事。
上市，千万销量节点的新叙事
基于当下的Omdia预测，2026年全球AI眼镜出货量将超过1500万台。不管是支持还是不看好，不可否认的一点是，AI眼镜正在走上坡路，那些暂时不入局的企业也只是将暂停键按在了商业化阶段，但背后的研发一直在持续。当AI眼镜的供应链完全成熟跑起来后，如果有领先的软件和生态体验支撑，那时入局也确实不晚。
而这，其实也在反映出一个问题，那就是AI眼镜若要成为手机那样的超级终端，还有较长的路要走，不只是显示，而是芯片、功耗、散热、重量这一整套系统工程。Misa也认同这一点，AI眼镜仍处于早期阶段，无论团队、产品、产业链还是生态，都还有许多不完善之处。
尤其是在软件端，现在的AI眼镜体验基本还是处于很初级的状态，不仅需要依赖手机的算力，在交互上的效率也并不高。玄景软件研发中心总经理郝冬宁认为，未来的交互不应是人适应机器，而必须是机器适应人，需要的是协同智能。而软件的起点是由硬件决定，后者也是一项复杂的系统性工程，这也是为何现在AI眼镜退货率如此之高的原因之一。
Omdia研究总监刘健森（Jason Low）指出：“竞争战场正在迅速变化，随着越来越多参与者加入竞争，生态系统整合能力将成为关键差异化因素。最终胜出的厂商将是那些能够将AI眼镜无缝融入更广泛设备生态系统的企业——将眼镜与智能设备、用户环境以及服务连接起来，在用户的互联生活中提供真正的价值。”
正如徐梧所说，这是十年起的赛道。只是，相比较手机、PC、智能手表的从无到有的发展历程，在AI眼镜的上半场，这一次的主动权更多的是掌握在中国厂商的手中。一方面是供应链，光学模组、芯片、显示单元，构成AI眼镜三大价值高地。目前，中国已形成涵盖光学、声学、整机制造等环节的庞大创新梯队，产业生态活力强劲。
另一方面则是终端市场，全球前三中国品牌占据两席。其中，具备显示功能的AI眼镜份额从2024年的3.3%上升至2025年的8.4%，总出货量达到73万台，而这一部分的市场正是完全被Rokid、阿里巴巴和Even Realities在内的中国企业主导，占这些配备显示功能AI眼镜出货量的71%。
数据
可以预见的是，和手机一样，当AI眼镜真正成熟的时刻，中国厂商应该会是市场的头部核心玩家。而在行业即将跨过千万销量节点的时刻，部分AI眼镜品牌也进入到新的叙事——上市。
日前，天眼查信息显示，灵伴科技（杭州）股份有限公司（Rokid)发生工商变更，企业名称由“杭州灵伴科技有限公司”变更为“灵伴科技（杭州）股份有限公司”，企业类型从有限责任公司（港澳台投资、非独资）变更为股份有限公司（港澳台投资、未上市）。
股改的完成，意味着Rokid拿到了上市的 “入场券”。对此，Misa本人则表示，“低调吧，我们这个算是标准操作没啥意思，大家不用太敏感，多支持产品就好。”而作者从多名投资人处得到的消息则指出，确实头部的几家公司都在准备冲刺IPO，很可能这一两年就会看到首个AI眼镜上市公司。
值得一提的是，早在去年10月与影目科技CEO杨龙昇的独家对话中，他本人就曾透露“预计三年内上市”。另外，还有一家头部品牌计划在2027年前后上市。
或许，很多人认为AI眼镜远未是一个成熟的智能终端，但就像具身智能一样，并不耽误去二级市场讲一个更大的故事。（文 | 志读科技，作者 | 杜志强，编辑 | 钟毅）