2026.03.30
近来，“内存条价格骤降”的话题引发了广泛关注，这让人不禁思考：持续一年多的存储价格上涨周期是否已经结束？行业是否会迎来转折点？
通过与多位存储行业的供应链专家交流得知，无论是零售市场还是现货市场乃至整个产业链，供应短缺的问题依然存在。CFM闪存市场的总经理邰炜指出，存储设备的产能扩张需要18到24个月的时间，最早也要等到2027年才有新的产能释放。
这表明在短期内，供需失衡的情况难以得到缓解。
存储模块制造商江波龙的一位内部高管表示，“价格上涨的趋势并未改变”。行业内普遍认为，此次“内存条价格下降”只是短期波动而已。
从市场价格来看，无论是国内渠道还是海外零售市场，DDR5内存条的价格确实在近期有所回落。
比如亚马逊美国站上Corsair品牌的内存条降价明显：32GB容量、最高频率达6400MHz的VENGEANCE DDR5内存条现价为379.99美元，较之前约490美元的价格显著下降。16GB容量的DDR5-5200内存条目前售价为219.99美元，比历史最高价降低了大约四分之一。此外，在二手市场和主流电商平台上的价格也有所松动。
这种变化与“断崖式下跌”的舆论氛围相结合，容易引发市场的集体情绪反应。
然而，当前的价格回调是在一个相对较高的基础之上发生的。
从2025年下半年开始，存储产品的价格经历了一轮异常陡峭的上涨周期：到四季度加速上升，并在次年的第一季度达到阶段性的高点。部分细分产品价格甚至翻了好几倍。因此，这次所谓的“下跌”，实际上是高位回落而非回归常态区间。
一位闪存供应链头部企业的负责人向记者透露，“不只是内存条，Flash从一月份到现在已经涨了一倍多，有一天接到电话直接说价格上涨50%，而且不是指单个单位的价格上涨，而是整体价格的大幅攀升。”
在他看来，目前所谓的“价格松动”主要集中在现货市场和消费级产品上，而真正决定行业景气度的合约市场及企业级需求并没有出现同步转弱的现象。现货市场与消费品回调的主要原因是终端消费者的承受能力已经达到了极限。
“当价格上涨的速度超过消费者能够接受的程度时，短期内的价格调整几乎是必然的结果。”上述供应链人士表示，尽管某些产品的价格可能涨不动了，但这并不意味着市场需求减少；相反，这种波动反而会推动产能向AI驱动的云服务提供商以及相关算力行业倾斜。
在过去的几年中，存储市场主要由手机和PC等消费电子产品主导，价格周期具有明显的波动态势。然而从去年开始的新一轮上涨，则是由数据中心、AI训练与推理需求重新定义的。
从单模态到多模态，AI系统对存储的需求正在发生质变：HBM从小众产品变成了关键资源，大容量DDR5成为服务器标配；企业级SSD也变得紧俏起来。邰炜表示，“AI正快速吞噬着存储产能。”2026年，预计AI服务器在整个服务器出货量中的比例将突破20%，这将进一步推高对存储配置的需求。
这意味着决定行业供需关系的主要因素已经从个人消费者转变为云服务商及AI基础设施投资者。
以上这些需求主体有一个共同点：他们对价格并不敏感。对于云服务提供商而言，AI是当前最主要的资本支出方向，并且其利润能力足以支持持续投入。在这种背景下，上游原厂的资源分配逻辑自然会发生倾斜，优先保障高利润、确定性高的企业级订单。
有人认为谷歌推出的TurboQuan技术证明了存储拐点的到来，这一观点也与现货市场的抛售行为有一定的关联。该技术本质上是通过压缩大模型运行时所需的键值缓存来大幅降低内存占用。
然而从产业角度看，这类技术反而会带动更大的存储需求。“当单位算力成本下降后，AI应用的边界往往会同步扩张；模型更大、调用更频繁以及应用场景更多样化。最终对存储的整体需求可能会进一步提升。”多位供应链人士向记者表达了这样的观点：通过软硬件协同优化来提高存储使用效率的技术，并非为了对抗涨价周期而设计，而是旨在为大规模部署人工智能解决方案优化其成本结构。
因此，“内存崩盘”更像是由情绪驱动的话题。虽然价格从高点回落，短期内改善了零售端的购买体验；但在产业层面来看，这种判断过于简单化，并且可能误导对周期的理解。
目前可以确定的是，存储行业的涨幅不会像之前那样疯狂，但也难以回到过去的低位水平，在未来一段时间内波动会更加频繁。主要变量取决于AI需求的支持力度，或者说“AI泡沫论”何时成为现实。
微信编辑| 小羊